Нефтяной шок

За год нефть подорожала вдвое, и если этот процесс не остановится, мир резко изменится до неузнаваемости. Данные с нефтяных бирж в последние месяцы напоминают сводки с фронта. Стоимость барреля (приблизительно 159 литров) нефти менее чем за год выросла вдвое, вплотную приблизившись к немыслимому еще в прошлом году уровню в $150. И хотя проблему высоких цен на нефть обсуждают сегодня на всех уровнях, прогнозы неутешительные: уже до конца года баррель нефти может стоить $250.

Сегодня мир расходится в оценках причин рекордного подорожания "черного золота". Среди основных называют резкое увеличение потребления со стороны развивающихся экономик Индии и Китая, падение курса доллара и финансовый кризис, а также угрозу нехватки сырья в связи с достижением пика добычи и даже финансовые спекуляции на мировом рынке энергоресурсов. Однако анализ событий, произошедших в мире за последний год, сужает круг "подозреваемых".

Нефтяной "мыльный" пузырь

Китайская и индийская экономики растут не год и не два - это абсолютно не новый фактор риска. Более того, за последние четыре года Китай даже втрое замедлил темпы наращивания потребления нефти. Темпы общемирового роста спроса за это время снизились впятеро. В мире уже давно оценили энергетическую угрозу и пытаются уменьшать потребление нефти. Впрочем, потребление все равно растет, хотя и не так быстро.

Нельзя сказать, что и основные добытчики нефти не реагируют на ситуацию: ряд стран ОПЕК, в частности Саудовская Аравия, увеличили ежесуточную добычу. "Никто сегодня в очереди за нефтью не стоит, все запросы удовлетворяются полностью", - говорит председатель последней конференции ОПЕК, прошедшей в начале июля в Мадриде, министр энергетики Алжира Шакиб Хелиль. Более того, Персидский залив, по информации британской The Times, забит гигантскими супертанкерами, в которых нефтедобывающие государства хранят… образовавшиеся запасы нефти, которую они продолжают качать, но не могут продать. При таком уровне цен на нее просто не находится достаточного количества покупателей!

Зато нет отбоя от желающих купить ценные бумаги, привязанные к стоимости нефти в будущем месяце или будущем году - их цена растет лишь на ожиданиях дальнейшего подорожания углеводородов. Это напоминает "мыльный пузырь" на кредитном рынке, который спровоцировал ипотечный кризис в США.

Ситуацию, когда стоимость реального товара управляет рынок ценных бумаг, играющий на ожиданиях роста цен, описал в своей последней книге "Новая парадигма для финансовых рынков" известный финансист Джордж Сорос. Он утверждает, что финансовые "мыльные пузыри" всегда начинаются с каких-то реальных изменений в экономике - изобретения Интернета, дерегулирования кредитной сферы или превращения Китая в крупного потребителя сырья. Как долго могут расти нефтяные цены на подобной "китайской угрозе", сейчас не берется сказать никто. Но она уже создала импульс для роста цен и искажает представление инвесторов о реальной ситуации. А рынок постепенно утрачивает связь со своей основой - балансом спроса и предложения.

Цепная реакция

Мир еще не преодолел последствий финансового кризиса, спровоцированного Соединенными Штатами, как подоспел новый, гораздо более страшный кризис - "третий нефтяной шок". Первые два происходили в 1973 году - тогда нефть достигла в нынешних ценах $57 за баррель и в 1981-м - тот рекорд соответствует нынешним $98. Последствия нынешнего кризиса, который еще находится в развитии, человечество только начинает ощущать.