Чета Пинчуков сорвала банк

Не прошло и трех месяцев, как Виктор Пинчук нашел нового покупателя на Укрсоцбанк. После того как предпринимателю не удалось продать финучреждение итальянскому банку Intesa Sanрaolo, он вступил в переговоры с его основным конкурентом - группой UniCredit. В итоге последняя согласилась приобрести 95% акций Укрсоцбанка за 2,2 миллиарда долларов.

Сумма, предложенная Пинчуку, - это рекорд. Ранее ни за одно банковское учреждение в нашей стране столько не платили. Для сравнения, Intesa Sanрaolo соглашался купить 100% Укрсоцбанка за 1,4 миллиарда долларов.

В стоимость сделки включены 130 миллионов долларов, которые UniCredit должна внести для выкупа недавно проведенного украинским банком дополнительного выпуска акций. Кроме того, цена будет подкорректирована (читай - увеличена) в зависимости от того, какой финансовый результат покажет Укрсоцбанк по итогам года.

В Украину через Австрию

Номинальным покупателем Укрсоцбанка выступит Bank Austria Creditanstalt, который входит в группу UniCredit. Именно он подписал предварительное соглашение о приобретении украинского финучреждения. Как сообщили в группе, сделка будет оформлена до конца года - за это время нужно получить согласие Национального банка Украины, Банка Италии, Австрийского комитета рыночного надзора и Антимонопольного комитета Украины. Напомним, что именно из-за несогласия Нацбанка не была оформлена сделка по продаже Укрсоцбанка Intesa Sanpaolo. В итоге Пинчук начал поиск нового покупателя, а руководство Intesa Sanpaolo - нового банка в восточноевропейском регионе для поглощения.

В итоге UniCredit значительно усилит свое присутствие на украинском рынке. Сейчас итальянцы владеют в нашей стране двумя банками - ХФБ Банк Украина (на 1 апреля активы - 2,9 миллиарда гривен) и Уникредит Банком (757 миллионов гривен), которые сейчас заканчивают слияние. Кроме того, Bank Austria Creditanstalt принадлежит более 13% Мегабанка (1,3 миллиарда гривен). Покупка Укрсоцбанка (активы - 22,2 миллиарда гривен) позволит UniCredit выйти приблизительно на четвертое место в рейтинге украинских банков по размеру.

Не продешевил ли Пинчук?

Аналитики расходятся во мнениях, как повлияет сделка по покупке Укрсоцбанка на стоимость дальнейших поглощений на банковском рынке Украины.

С одной стороны - это рекорд, ведь ранее ни за одно банковское учреждение в нашей стране столько не платили. "Цена в более чем 1,5 миллиарда евро опять подстегнет рынок, - считает член наблюдательного совета УкрСиббанк BNP Paribas Group Доминик Меню. - В результате еще больше усилится борьба за те банки, собственники которых хотят их продать, но еще не определились с покупателями (например, "Форум" или Кредитпромбанк. - ред. "Дело")".

Однако если перевести абсолютные показатели в относительные, получится, что итальянцы заплатили за Укрсоцбанк не так уж и много - эквивалент приблизительно 4,5 капитала финучреждения. "Мультипликатор при продаже Укрсоцбанка (цена сделки, поделенная на капитал банка. - "ДЕЛО") составил 4,4, - оценил аналитик инвестиционной компании Foyil Securities Акшин Мирзазаде. - Это меньший коэффициент, чем при предыдущих поглощениях, например покупке SEB банка. Сделка, осуществленная Пинчуком, может перебить аппетиты украинских банкиров, которые рассчитывали продать свои финучреждения с мультипликатором 6, а то и 7".

Одно последствие продажи Укрсоцбанка бесспорно: глобальная конкуренция на европейском банковском рынке все больше распространяется на Украину. Если еще два года назад в нашей стране "задавали тон" ПриватБанк, "Аваль", Проминвестбанк УкрСиббанк, Укрсоцбанк, то теперь - австрийская группа Raiffeisen, поглотившая "Аваль", французская BNP Paribas, которая является совладельцем УкрСиббанка, итальянская UniCredit, покупающая Укрсоцбанк и т.д.